[ETF] 미국 달러투자 SOFR ETF

1. SOFR 란?

SOFR(Secured Overnight Financing Rate)은 리보(LIBOR) 금리를 대체하기 위해 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 제시하는 단기 기준금리다. 미국 국채를 담보로 하는 하루짜리 레포(Repo·환매조건부채권) 거래를 기반으로 산출된다.
즉, 1일간 미국 국고채를 담보로 하는 하루짜리 RP* (환매조건부채권) 거래에 기반한 단기 금리이다.

※ SOFR금리는 무위험금리(Risk-free Rate)라고 불리고 있습니다.

 

2. Kodex 미국달러 SOFR금리액티브 ETF의 장점은?

① 여유 자금을 미국 달러에 쉽게 투자하고 매일 금리 수취를 추구할 수 있다는 점입니다. 향후 달러가 필요한 투자자에게는 환율 변동에 따른 위험이 감소한다는 장점이 있습니다. 
또한, 단기 금리 수준에서는 비교적 높다고 볼 수 있는 SOFR금리를 매일 복리로 쌓을 수 있습니다. (2023.3.31 기준 SOFR 금리 연 4.83%)
특히, Kodex SOFR ETF는 안정성, 수익성, 그리고 편리성까지 모두 갖춘 특징을 보유하고 있는데요, 2018년 4월에 설정된 이후, SOFR 지수는 미국 기준금리가 등락하는 구간에서도 꾸준히 우상향 하는 모습을 보여 왔습니다.
일반적인 채권 지수는 이자 수익과 시장 금리 변동에 따른 자본 수익으로 구성이 됩니다. 반면에 SOFR지수는, 듀레이션 1 영업일의 초단기 금리를 복리로 쌓아 가는 특성을 가지고 있어 금리 변동에도 비교적 안정적인 모습을 나타내고 있습니다. 
금리 상승시에는 오히려 금리 인상분의 1/365만큼 매일 추가 이자 수익이 발생하여 꾸준한 수익을 기대할 수 있습니다.
(오늘 적용되는 SOFR금리, USD환산 기준가는 Kodex 웹사이트에서 매일 확인 가능)
또한 별도의 예치 기간이나 금액 제한이 없으며, 투자자가 여유 자금이 생길 때마다 손쉽게 상품에 추가로 투자하거나, 편리하게 현금화가 가능하다는 특징을 가지고 있습니다.
② 연금 계좌에서 미국 달러화에 투자하여 안정적인 자산 관리가 가능합니다. 효율적인 연금 관리를 위해선 주식, 채권, 통화 등 다양한 글로벌 자산에 분산 투자하여 수익성 및 안정성을 높여야 합니다. Kodex 미국달러 SOFR금리액티브 ETF는 퇴직연금인 DC 및 IRP 계좌에서 70%까지, 연금저축계좌에서는 100%까지 투자가 가능합니다.
안정적인 이자 수익을 매일 복리로 운용하고, 향후 환율 변동에 대한 대비까지 가능해진다는 장점이 있겠습니다. 왜냐하면 향후 금융시장에 위기가 발생할 경우, 미국달러는 안전자산으로 분류가 되어 원화 대비 강세를 보이기 때문에 포트폴리오 리스크 관리에 효과적이기 때문이죠.
뿐만 아니라 일반계좌가 아닌 연금계좌에서 활용한다면, 15.4%의 배당소득세가 아닌 3.3~5.5%의 낮은 연금소득세(연금으로 수령 시)가 적용되는 절세효과를 누릴 수 있습니다.
③ 별도의 달러 환전 수수료 없이 원하는 시점에 편리하게 사고팔 수 있습니다. 일반적으로 해외에서 물건을 살 때나 해외여행을 갈 때, 국내에서 외화를 환전하면 해당 외화를 구매하기 위해 환전 수수료가 부과됩니다. 수수료는 금액에 따라 다르지만, 비용은 많이 들 수 있는데요. Kodex 미국달러 SOFR금리액티브 ETF를 통해 달러에 투자하면 환전 수수료를 절약할 수 있습니다. ETF에서 달러를 기반으로 투자하므로 별도의 환전 수수료 없이 투자자가 원하는 시점에 편리하게 설정 및 환매가 가능하여 유동성 대응이 가능한 상품입니다.
 또한, 하루만 보유해도 SOFR금리 적용을 추구하는 복리 상품이고 예치 기간이 설정되어 있지 않아 조기 인출에 대한 별도의 페널티가 없다는 장점도 가지고 있습니다.

 

3. KOFR ETF와의 차이점

국내 무위험지표금리에 투자하는 Kodex KOFR금리액티브(합성) ETF가 손실 위험이 적고 매일 이자가 붙어 현금관리 ETF로 활용할 수 있다는 장점이 부각되어 큰 인기를 끌었는데요. 
원화, 한국 금리에 투자하시려면  KOFR금리 액티브 ETF,
달러, 미국 금리에 투자하고 싶으시면  SOFR금리 액티브 ETF.

매일 KOFR금리에 준하는이자가 쌓이는 ETF		달러에 투자하면서 매일 이자도 쌓는 ETF
대한민국 원화 투자(KRW)	투자 통화	미국달러화에 투자(USD)
장중 매매 : 원화 (KRW) 설정 환매 : 원화 (KRW)	매매 통화	장중 매매 : 원화 (KRW) 설정 환매 : 미국달러화(USD)+원화 (KRW)
KOFR(Korea Overnight Financing Rate) 국고채 담보의 1일물 환매조건부매수 (RP) 거개금리를 취합하여 익일에 발표되는 금리	준거 금리	SOFR(Secured Overnight Financing Rate) 미국채 담보의 1일물 환매조건부매수 (RP) 거개금리를 취합하여 익일에 발표되는 금리
한국예탁결제원	금리산출기관	미국 뉴욕 연방 준비 은행
매일 하루치 KOFR금리 이자가 쌓이는 복리식 지수	지수 유형	매일 하루치 SOFR금리 이자가 쌓이는 복리식 지수

4. 미국 SOFR금리  ETF상품

KODEX SOFR금리 액티브 ETF(합성)

TIGER 미국달러SOFR금리 액티브 ETF(합성) 

ACE 미국달러SOFR금리 ETF(합성)

KBSTAR 미국달러SOFR금리 액티브 ETF(합성)

ARIRANG 미국달러SOFR금리 액티브 ETF(합성)

히어로즈 미국달러SOFR금리액티브 ETF(합성)